SE AGRAVARÍA CRISIS SISTÉMICA SEGUNDO COLAPSO LLEGARÍA EN OCTUBRE

El impacto conjunto de las tres � olas monstruosas � del verano 2009 SEG�N LO EXPONE A CONTINUACI�N RED DE Ong?s DE EUROPA - Nota p�blica de GEAB N�35 (Edici�n especial Verano 2009 - 18 de junio de 2009)

Tres 'olas gigantes' de H-G Fandrich por LEAP/E2020

Tal como lo viene anticipando el LEAP/E2020 a partir de octubre de 2008, en v�speras del verano boreal 2009 la cuesti�n de la capacidad de Estados Unidos y del Reino Unido para financiar sus d�ficits p�blicos, ya descontrolados, se ha impuesto como la cuesti�n central en el debate internacional, hechos que abren el camino al doble fen�meno de una cesaci�n de pago de Estados Unidos y del Reino Unido de aqu� a fines del verano de 2009. As� pues, en esta fase del desarrollo de la crisis sist�mica global, contrariamente al discurso medi�tico y pol�tico dominante, el equipo del LEAP/E2020 no prev� en absoluto el inicio de la recuperaci�n despu�s del verano boreal de 2009 (ni en los pr�ximos doce meses) (1).

Al contrario, a causa de la falta de un tratamiento de fondo de los problemas cuando comenz� la crisis, consideramos que en este verano se producir� la convergencia de tres �olas gigantes � (2) particularmente destructivas, reflejando la continuidad de la profundizaci�n de la crisis, que originar� en los meses de Septiembre/Octubre de 2009 convulsiones hist�ricas. Como ha sido desde el principio de esta crisis, no todas las regiones del mundo se ver�n afectadas de igual forma (3); pero, para nuestros investigadores, todas, sin excepci�n experimentar�n una gran degradaci�n de su situaci�n de ahora a fines del verano de este a�o (4).

Esta din�mica conlleva el peligro de tomar a contrapi� a muchos agentes econ�micos y financieros seducidos por la actual enfervorizaci�n medi�tica. En este n�mero especial � Verano de 2009 � del GEAB, nuestro equipo presenta con todo detalle estas tres olas destructivas convergentes y sus consecuencias. Y detalla finalmente sus recomendaciones estrat�gicas (de oro, bienes inmuebles, bonos, acciones, divisas) para evitar ser arrastrado por este verano fatal. Duraci�n ( en meses ) de las recesiones estadounidense desde 1900 (duraci�n media: 14,43 meses) - Fuentes: US National Bureau of Economic Research / Trends der Zukunft As�, para el LEAP/E2020, lejos de los � j�venes reto�os � (� green shoots �) percibidos desde hace dos meses en todas las tablas estad�sticas (5) impresa en los medias financieros internacionales, sus acreditados expertos y los pol�ticos que los escuchan (6), son tres olas particularmente destructivas para el tejido socioecon�mico que converger�n durante el verano de 2009, reflejando la prosecuci�n del agravamiento de la crisis y arrastrando trastornos hist�ricos desde finales del verano de 2009, en particular situaciones de cesaci�n de pago de Estados Unidos y del Reino unido, ambos n�cleo del sistema global en crisis: 1. la ola del desempleo masivo: tres fechas de impacto que var�an seg�n que los pa�ses sean de Am�rica, Europa, Asia, Medio Oriente o �frica. 2. la ola de las quiebras en serie: empresas, bancos, inmobiliarias, Estados, regiones, ciudades. 3. La ola de la crisis terminal del USD, de la Libra y el retorno de la inflaci�n Comercio mundial se hunde - Gr. 1: evoluci�n anual de las exportaciones de los 15 mayores pa�ses exportadores (1991-02/2009) / Gr�f. 2: evoluci�n anual de las exportaciones de los 15 mayores pa�ses exportadores entre febrero de 2008 y febrero de 200 Estas tres olas no son sucesivas como esas olas monstruosas llamadas � tres hermanas � aunque igualmente destructivas; son mucho m�s peligrosas porque son simult�neas, asincr�nicas y no paralelas. Por eso su impacto sobre el sistema mundial es generador de desarticulaci�n al alcanzarlo bajo diversos �ngulos, diferentes velocidades, con fuerzas variables. La �nica certeza en este estadio, es que el sistema internacional jam�s fue tan d�bil y desprovisto frente a tal situaci�n: la reforma del FMI y de las instituciones de gobernanza mundial anunciada en G20 de Londres es letra muerta (7), el G8 se parece cada vez m�s a un club moribundo respecto al cual todos se preguntan para qu� puede servir ahora (8), el liderazgo estadounidense ya no es m�s que la sombra de si mismo intentando desesperadamente conservar compradores paras sus bonos del tesoro (9), el sistema monetario mundial est� en total desintegraci�n, con los rusos y los Chinos particularmente que aceleran su juego para situarse en la era Post-D�lar, las empresas no ven ninguna mejora en el horizonte y aumentan sus despidos, cada vez son m�s numerosos los Estados que vacilan bajo el peso de su deuda acumulada para � salvar a los bancos � y deber�n enfrentar una oleada de quiebras desde fines del verano (10).

Similar a los bancos, que despu�s de haber extra�do una vez m�s el dinero de los ahorristas cr�dulos en la mejora de los mercados financieros orquestada en las �ltimas semanas, deber�n que reconocer que siguen insolvente a fines el verano de 2009. En Estados Unidos como, en particular, en el Reino Unido, el colosal esfuerzo financiero p�blico realizado en 2008 y a principios de 2009 beneficiando �nicamente a los grandes bancos alcanz� tal grado de impopularidad, que en esta Primavera boreal de 2009 se torn� imposible proyectar nuevas inyecciones de fondos p�blicos en provecho de los bancos, que segu�an insolventes (11).

Entonces se volvi� imperativo instrumentar un � hermoso cuento de hadas� para impulsar al ahorrista medio a inyectar sus propios fondos en el sistema financiero. A golpes de los �green shoots �, de los �ndices burs�tiles empujados hacia arriba sin verdadero fundamento econ�mico y los � reembolsos anticipados de fondos p�blicos �, se lo puso en marcha. As�, mientras que los grandes inversores de las monarqu�as petroleras o los pa�ses asi�ticos (12), sacaban provecho de la ganga, sal�an del capital de los bancos en cuesti�n, una multitud de nuevos peque�os accionistas entraban en eso llenos de esperanzas. Cuando descubran que los reembolsos de fondos p�blicos son s�lo una gota de agua con relaci�n a lo que estos mismos bancos obtuvieron de la ayuda p�blica (especialmente para garantizar sus activos t�xicos) y qu�, de aqu� tres a cuatro meses como m�ximo (como analizamos en este GEAB N�36), estos mismos bancos est�n a punto naufragar nuevamente, comprobar�n, impotentes, que sus acciones nuevamente no valen nada. Crecimientos respectivos del PNB, en verde, y de la deuda estadounidense, en rojo, (en Mil millones USD, - Fuentes: US Federal Reserve / US Bureau of Economic Analysis / Chris Puplava, 2008 Intoxicados por los financieros, los dirigentes pol�ticos del planeta nuevamente se ver�n sorprendidos, despu�s del verano, al descubrir que todos los problemas del �ltimo a�o resurgen intensificados, pues no han sido tratados sino que solamente � se ocultaron � bajo inmensas cantidades de dinero p�blico. Despu�s que este dinero haya sido dilapidado por los bancos insolventes, forzados a � salvar � competidores en peor estado que ellos mismos, o en los planes de reactivaci�n econ�mica mal concebidos, los problemas resurgir�n agravados. Para los cientos de millones de habitantes de Am�rica, Europa, de Asia y �frica, el verano 2009 ser� una terrible transici�n hacia un empobrecimiento duradero debido a la p�rdida de su empleo sin perspectiva de encontrar uno antes de dos, tres o cuatro a�os; o debido a la evaporaci�n de sus econom�as colocadas directamente en el mercado burs�til, en los fondos de jubilaci�n por capitalizaci�n o de las colocaciones bancarias atadas a la bolsa o nominadas en USD o en Libra brit�nica; o bien debido a su inversi�n en las empresas empujadas a esperar desesperadamente una calma que no vendr� por mucho tiempo.

Notas:

(1) Ni siquiera la recuperaci�n sin empleos (� jobless recovery �) como tratan de vend�rnoslo numerosos expertos. En Estados Unidos, el Reino Unido, la Eurozona y Jap�n, ser� una recuperaci�n sin recuperaci�n (� recoveryless recovery �), una pura invenci�n destinada a tratar de volver a hacer consumir a consumidores estadounidenses o brit�nicos insolventes y a hacer esperar el mayor tiempo posible a los pa�ses compradores de Bono del tesoro estadounidense y del Gilts brit�nico (antes de que se persuadan que sus productos no tienen ya futuro en los pa�ses del USD y la Libra).

(2) Las � olas gigantes � son olas oce�nicas muy altas y s�bitas que fueron consideradas como muy raras, aunque hoy se sabe que, pr�cticamente, aparecen en el curso de todas las tempestades de cierta importancia. Las �olas monstruosas � pueden alcanzar alturas de cresta de m�s de 30 metros y presiones fenomenales. As�, una ola normal de 3 metros de altura ejerce una presi�n de 6 toneladas/m �. Una ola de tempestad de 10 metros de altura puede ejercer una presi�n de 12 toneladas/m �. Una ola gigante de 30 metros de altura puede ejercer una presi�n que va hasta 100 toneladas/m �. Ahora bien, ning�n buque esta dise�ado para resistir a tal presi�n. Existe tambi�n un fen�meno el de las � tres hermanas �. Se trata de tres � olas gigantes � sucesivas y tanto m�s peligrosas, porque un barco que habr�a tenido tiempo de reaccionar correctamente a las dos primeras, no tendr�a ninguna posibilidades de recuperarse en una posici�n favorable para enfrentarse con la tercera. Seg�n el LEAP/ E2020, es un fen�meno de este tipo, que el mundo enfrentar� este verano boreal; y ning�n Estado (buque) est� en posici�n favorable para oponerse a ellas, aunque algunos peligran m�s que otros como lo anticipa este GEAB N�36.

(3) El LEAP/E2020 considera que sus anticipaciones sobre la evoluci�n socioecon�mica de las diferentes regiones del mundo publicadas en el GEAB N�28 siguen siendo pertinentes (15/10/2009).

(4) O, m�s exactamente, en cada una de las regiones, la degradaci�n de la situaci�n ya no podr� ser enmascarada por artificios medi�ticos y burs�tiles.

(5) Ser� interesante por otra parte, en materia de estad�sticas econ�micas estadounidenses, seguir las consecuencias de la revisi�n por el Bureau of Economic Analysis de las clasificaciones y los procesos de c�lculo que se producir� el 31/07/2009. En general, este tipo de revisiones tiene por resultado hacer m�s compleja las comparaciones hist�ricas y modificar en un sentido favorable las estad�sticas importantes. Basta para darse cuenta de esto comprobar c�mo las revisiones precedentes permitieron disminuir por 3 el valor medio del nivel inflaci�n medida. Fuente: MWHodges, 04/2008.

(6) Los lectores del GEAB no se les habr� pasado por alto que son exactamente las mismas personas, medias e instituciones quienes, hace 3 a�os, encontraban que todo estaba de para bienes en el mejor de los mundos; hace 2 a�os, que no hab�a ning�n riesgo de crisis grave; y hace un a�o, que la crisis estaba bajo control. �Opiniones muy confiables!

(7) Salvo a nivel regional, donde cada entidad pol�tica se organiza a su manera. As�, aprovechando la extinci�n pol�tica del Reino Unido sumido en la crisis financiera, econ�mica y pol�tica, la UE est� en v�as de poner a la City londinense bajo su supervisi�n (fuente Telegraph, 11/06/2009) En el verano de 2009 corre peligro de ser el fin de 300 a�os de historia de la totalmente poderosa City n�cleo del poder brit�nico. A este respecto, es preciso leer el muy instructivo art�culo de George Monbiot en The Guardian del 08/06/2009 y sobre todo tomarse un tiempo para leer el brillante ensayo de John Lanchester publicado en London Review of Books del 28/05/2009 y titulado � It's finished �.

(8) Por otra parte todav�a preocupa las declaraciones finales del G8, como las de sus ministro de finanzas del 13/06/2009 (fuente: Forbes, del 13/06/2009), en momentos en que cada uno act�a de hecho por su parte: estadounidenses de un lado, canadienses y europeos del otro, los brit�nicos y japon�s en medio, mientras que los rusos �juegan un juego diferente?

(9) La desventura sufrida por el Secretario de Estado del Tesoro estadounidense, Timothy Geithner en momentos de su reciente discurso a los estudiantes de econom�a de la universidad de Beijing, es a este respecto muy instructiva: el p�blico en el auditorio estall� de risa cuando comenz� a explicar doctamente que los Chinos hab�an hecho una buena elecci�n invirtiendo sus activos en Bonos del tesoro y en USD (fuente: Examiner/Reuters, 02/06/2009)! Ahora bien, no hay nada peor para un poder establecido que suscitar la iron�a o el rid�culo ya que una potencia no es nada sin el respeto (de parte del amigo como del adversario) sobre todo cuando el que se burla es � atrapado � por el burlado. Este estallido de risa equivale, seg�n el LEAP/E2020, a una larga demostraci�n que China no se siente � atrapada � en la trampa del USD y que sus autoridades saben exactamente a qu� atenerse sobre la evoluci�n del billete verde y los T-bonds. Esta escena habr�a sido impensable hace s�lo doce meses, posiblemente hasta hace solamente seis meses, primero porque los Chinos estaban todav�a enga�ados, luego porque pensaban que hab�a que continuar haciendo creer que continuaban enga�ados. Visiblemente, en v�speras del verano de 2009, esta preocupaci�n desapareci�: no hay necesidad de simular en lo sucesivo como lo indica este sondeo de 23 economistas chinos publicado el d�a de la llegada de Timothy Geithner a Pek�n que juzga a los activos estadounidenses � riesgosos � (fuente: Xinhuanet, 31/05/2009). Los pr�ximos meses resonar�n esta carcajada estudiantil?

(10) Y no s�lo en Estados Unidos d�nde los accionistas sistem�ticamente ser�n perjudicados por el Estado so pretexto del inter�s colectivo superior, como lo muestran las p�rdidas de los fondos de pensiones que hab�an invertido en acciones de Chrysler o GM, o las presiones de la FED y del gobierno estadounidense sobre Bank of America para que esconda a sus accionistas el estado desastroso de Merrill Lynch en el momento de su rescate. FuentesOpenSalon, 10/06/2009 / WallStreetJournal, 23/04/2009. En el Reino Unido, Europa y Asia, las mismas causas producir�n los mismos efectos. La � raz�n de estado � es desde hace tiempo la excusa m�s simple para justificar todas las expoliaciones. Y las crisis graves son propicias para invocar la � raz�n de estado �.

(11) En Alemania, se plantea un problema similar a causa de la elecci�n nacional de septiembre pr�ximo. Despu�s de la elecci�n, los problemas bancarios del pa�s estallar�n en los medias, junto con varios cientos de miles de millones de activos de riesgo en los balances de los bancos regionales. Se est� lejos de la magnitud de los problemas de los bancos EEUU o brit�nicos, pero Berl�n, sin duda, deber� hacer frente a potenciales quiebras. Fuente: AFP/Google, 25/04/2009, y en EEUU los bancos ayudados por el estado federal simplemente disminuyeron sus pr�stamos a la econom�a, al contrario, de lo que se consideraba deb�an hacer. Fuente: CNNMoney, 15/06/2009

(12) Fuentes: Financial Times, 01/06/2009; YahooFinance, 04/06/2009;StreetInsider+Holdings/4656921.html, 15/05/2009; Financial Times, 01/06/2009) Vendredi 19 Juin 2009